Strategia di copertura delle opzioni e gestione del rischio: Un articolo di approfondimento che introduce un quadro analitico interattivo per la copertura del rischio della strategia delle opzioni

Recensioni dei lettori

Il libro fornisce un quadro completo per la copertura del rischio nel trading in opzioni, in particolare per le strategie income. Discute vari strumenti e strategie di copertura, sottolineando l'importanza della gestione del tail risk, e viene fornito con uno strumento Excel proprietario per l'applicazione pratica. Sebbene il libro sia apprezzato per la sua profondità e il suo valore didattico, alcuni recensori ritengono che lo strumento Excel non sia intuitivo ed esprimono dubbi sul valore pratico complessivo dei contenuti.

⬤ Approcci di copertura interessanti e intellettualmente validi
⬤ copre una varietà di strategie (Equity Futures, VIX, Put Options)
⬤ ben studiato
⬤ include un utile strumento Excel
⬤ evidenzia l'importanza della conservazione del capitale
⬤ offre soluzioni originali per la gestione dei rischi del Cigno Nero
⬤ ben scritto e organizzato
⬤ vantaggioso per i trader seri.

⬤ Lo strumento Excel non è molto intuitivo e richiede tempo per essere compreso
⬤ alcuni recensori hanno ritenuto che il libro mancasse di valore pratico
⬤ un recensore lo ha trovato deludente e ha ritenuto che fosse fortemente incentrato sul foglio di calcolo.

(basato su 12 recensioni dei lettori)

Titolo originale:

Option Strategy Hedging & Risk Management: An In-Depth Article Introducing an Interactive Analytical Framework for Hedging Option Strategy Risk

Contenuto del libro:

Brian Johnson, professionista degli investimenti con oltre 30 anni di esperienza, è autore di tre libri pionieristici sulle opzioni: 1) Option Strategy Risk / Return Ratios, 2) Exploiting Earnings Volatility e 3) Option Income Strategy Trade Filters. Il suo nuovo articolo approfondito (oltre 80 pagine), Option Strategy Hedging and Risk Management, presenta un quadro analitico completo e i relativi strumenti di foglio elettronico per la gestione e la copertura del rischio delle strategie in opzioni. Attingendo al suo vasto background nel pricing delle opzioni e a decenni di esperienza nella gestione degli investimenti e nel trading, Brian Johnson ha sviluppato queste tecniche pratiche per coprire i rischi unici e spesso trascurati associati al trading di strategie in opzioni. Questi nuovi strumenti rivoluzionari possono essere applicati a qualsiasi strategia di opzioni, in qualsiasi contesto di mercato. Option Strategy Hedging and Risk Management è scritto in modo chiaro e facile da capire e spiega come applicare le tecniche di copertura specifiche del mercato, utilizzando diversi strumenti di copertura. Creata appositamente per i lettori che hanno una certa familiarità con le opzioni, questa guida pratica inizia con una revisione del dimensionamento delle posizioni, compresa un'analisi dettagliata delle ipotesi implicite e dei rischi incorporati che potrebbero avere conseguenze disastrose, in particolare per i trader di opzioni.

Il Capitolo 2 comprende una descrizione e un'analisi completa della strategia di opzione, del modello di posizione e delle regole di negoziazione utilizzati per creare coperture di strategie di opzione reali nei capitoli successivi. Segue una spiegazione approfondita e un esempio concreto di come utilizzare i futures per coprire il rischio di uscita dalla strategia di opzione. Sorprendentemente, i futures non sono ben compresi nella comunità delle opzioni e pochi trader utilizzano questo strumento di copertura semplice, efficace e praticamente gratuito. I due capitoli successivi presentano un quadro analitico e di copertura comune che viene utilizzato per identificare le soluzioni di copertura più convenienti per una strategia di opzioni reale in un ambiente di mercato reale. Il processo utilizzato per identificare la soluzione di copertura più conveniente utilizzando le opzioni call sul VIX viene spiegato nel Capitolo 4, seguito dalla stessa analisi di copertura utilizzando le opzioni put sul titolo sottostante nel Capitolo 5. Tutti gli esempi di copertura presenti nell'articolo utilizzano le opzioni call sul VIX. Tutti gli esempi di copertura contenuti nell'articolo utilizzano prezzi di mercato in tempo reale e risultati analitici effettivi. Nell'articolo sono incluse ricerche proprietarie per convalidare il quadro analitico. L'articolo è stato scritto per essere accessibile a un vasto pubblico, pertanto il testo contiene poche formule matematiche. Tuttavia, sono incluse alcune formule importanti per facilitare la comprensione di concetti importanti e per fornire ulteriori opportunità di ricerca ai trader più curiosi.

L'articolo comprende anche trenta grafici e tabelle distinti per illustrare come gli strumenti possono essere utilizzati nella pratica. La cosa forse più importante è che Option Strategy Hedging and Risk Management include un link per scaricare il foglio di calcolo Excel che accompagna l'articolo, con le macro progettate per eseguire tutti i calcoli di dimensionamento e copertura delle posizioni. I capitoli 1, 3, 4 e 5 hanno tutti una scheda dedicata nel foglio di calcolo. I dati dell'articolo sono inclusi nel foglio di calcolo, il che consente al lettore di riprodurre tutti gli esempi dell'articolo. Tutte le funzioni del foglio di calcolo sono automatizzate grazie all'uso di macro a pulsante, per rendere il funzionamento del foglio di calcolo il più semplice possibile. Infine, il Capitolo 6 esamina le considerazioni pratiche e le prospettive di applicazione di questi nuovi strumenti innovativi.