Analisi del rischio di mercato

Recensioni dei lettori

La raccolta di libri di Carol Alexander è molto apprezzata dai lettori per la sua copertura completa del rischio di mercato e dell'analisi finanziaria. I recensori ne sottolineano la chiarezza, la praticità e l'adattabilità a vari livelli di competenza, in particolare per coloro che intendono intraprendere una carriera nella gestione del rischio. Pur costituendo una solida introduzione alla materia, alcuni lettori desiderano approfondire aree specifiche come il trading di opzioni.

⬤ Spiegazioni esaurienti e chiare.
⬤ Ideale sia per i principianti che per i professionisti esperti.
⬤ Copre i metodi quantitativi essenziali e le applicazioni pratiche.
⬤ Include soluzioni Excel per l'apprendimento pratico.
⬤ Ben strutturato per creare un ponte tra le conoscenze accademiche e quelle pratiche.
⬤ Eccellente per la crescita professionale nella gestione del rischio.

⬤ Alcuni argomenti, come le opzioni, mancano di profondità per uno studio avanzato.
⬤ I riferimenti ad altri volumi possono richiedere l'acquisto della serie completa per una comprensione completa.

(basato su 13 recensioni dei lettori)

Titolo originale:

Market Risk Analysis

Contenuto del libro:

Market Risk Analysis è la risorsa più completa, rigorosa e dettagliata disponibile sull'analisi del rischio di mercato. Scritto come una serie di quattro volumi collegati tra loro, ogni titolo è autonomo, anche se numerosi riferimenti incrociati ad altri volumi consentono ai lettori di ottenere ulteriori conoscenze di base e informazioni sulle applicazioni finanziarie.

Il Volume I: Metodi quantitativiin finanza copre il background matematico e finanziario essenziale per i volumi successivi. Anche se molti lettori avranno già familiarità con questo materiale, pochi testi concorrenti contengono un'esposizione così completa e pedagogica di tutti i concetti quantitativi di base necessari per l'analisi del rischio di mercato. Sono presenti sei capitoli completi che coprono tutti i calcoli, l'algebra lineare, la probabilità e la statistica, i metodi numerici e la matematica di portafoglio necessari per l'analisi del rischio di mercato. Si tratta di un testo di base ideale per un master in finanza.

Il volume II: Econometria finanziaria pratica fornisce una comprensione dettagliata dell'econometria finanziaria, con applicazioni al prezzo degli asset e alla gestione dei fondi, nonché all'analisi del rischio di mercato. Il volume tratta i modelli di fattori azionari, compresa un'analisi dettagliata del modello di Barra e del tracking error, l'analisi delle componenti principali, la volatilità e la correlazione, GARCH, la cointegrazione, le copule, la commutazione di Markov, la regressione quantile, i modelli a scelta discreta, la regressione non lineare, la previsione e la valutazione dei modelli.

Il volume III: Pricing, Hedging and Trading Financial Instruments contiene cinque lunghi capitoli sul pricing, la copertura e la negoziazione di obbligazioni e swap, futures e forward, opzioni e volatilità, nonché descrizioni dettagliate della mappatura dei portafogli di questi strumenti finanziari in base ai loro fattori di rischio. Sono presenti numerosi esempi, tutti codificati in fogli di calcolo Excel interattivi, tra cui molte formule di prezzo per le opzioni esotiche, ma ad esclusione della calibrazione dei modelli di volatilità stocastica, per i quali viene fornito il codice Matlab. I capitoli sulle opzioni e sulla volatilità costituiscono insieme il 50% del libro; il capitolo sulla volatilità, leggermente più lungo, si concentra sulle proprietà dinamiche delle due superfici di volatilità, quella implicita e quella locale, che accompagnano un modello di pricing delle opzioni, con particolare riferimento all'hedging.

Il volume IV: Modelli di Valore a Rischio si basa sui tre volumi precedenti per fornire la trattazione di gran lunga più completa e dettagliata dei modelli VaR di mercato attualmente disponibile in qualsiasi libro di testo. L'esposizione parte da un livello elementare ma, come in tutti gli altri volumi, l'approccio pedagogico accompagnato da numerosi fogli di calcolo Excel interattivi permette ai lettori di sperimentare l'applicazione di modelli VaR parametrici lineari, di simulazione storica e Monte Carlo a portafogli sempre più complessi. Partendo da posizioni semplici, dopo alcuni capitoli applichiamo i modelli di value-at-risk a portafogli sensibili ai tassi d'interesse, a grandi portafogli di titoli internazionali, a futures su materie prime, a opzioni path dependent e a molto altro. Questa trattazione rigorosa include molti nuovi risultati e applicazioni all'allocazione del capitale regolamentare ed economico, alla misurazione del rischio del modello VaR e alle prove di stress.