Una passeggiata non casuale a Wall Street

Recensioni dei lettori

Il libro presenta una raccolta di undici articoli che mettono in discussione l'ipotesi del random walk, sostenendo che i mercati finanziari presentano una certa prevedibilità. Sebbene offra spunti profondi e analisi matematiche rigorose, è stato criticato perché eccessivamente tecnico e poco pratico per i trader di tutti i giorni. La qualità di stampa del libro fisico ha ricevuto un feedback negativo, rendendo le copie elettroniche un'opzione più adatta.

⬤ Mette in discussione la radicata ipotesi del random walk
⬤ argomentazioni ben strutturate e supportate da dati empirici
⬤ utile per sviluppare modelli di trading pratici
⬤ scritto da autorevoli esperti del settore
⬤ contiene ricchi approfondimenti matematici.

⬤ Molto tecnico e difficile per i lettori occasionali o i principianti
⬤ scarsa qualità delle copie stampate su richiesta
⬤ applicazione pratica limitata per il trading quotidiano
⬤ si basa molto su ricerche e dati vecchi, che potrebbero non essere applicabili ai mercati attuali.

(basato su 16 recensioni dei lettori)

Titolo originale:

A Non-Random Walk Down Wall Street

Contenuto del libro:

Per oltre mezzo secolo, gli esperti finanziari hanno considerato i movimenti dei mercati come una passeggiata casuale - meandri imprevedibili simili all'andatura instabile di un ubriaco - e questa ipotesi è diventata una pietra miliare della moderna economia finanziaria e di molte strategie di investimento. Andrew W.

Lo e A. Craig MacKinlay mettono alla prova l'ipotesi del Random Walk. In questo volume, che integra elegantemente i loro articoli più importanti, Lo e MacKinlay scoprono che i mercati non sono del tutto casuali e che esistono componenti prevedibili nei rendimenti recenti di azioni e obbligazioni.

Il loro libro fornisce un resoconto all'avanguardia delle tecniche per individuare le capacità di previsione e valutarne la significatività statistica ed economica, e offre uno sguardo allettante sulle tecnologie finanziarie del futuro. Gli articoli ripercorrono l'appassionante percorso della ricerca di Lo e MacKinlay sulla prevedibilità dei prezzi azionari, dai primi lavori sul rifiuto delle passeggiate casuali nei rendimenti a breve orizzonte fino all'analisi della memoria a lungo termine nei prezzi del mercato azionario.

Particolarmente interessante è la loro ormai famosa indagine sulle insidie dei pregiudizi legati al data-snooping, derivanti dall'uso diffuso degli stessi database storici per scoprire anomalie e sviluppare strategie di investimento apparentemente redditizie. Questo libro invita gli studiosi a riconsiderare l'ipotesi del Random Walk e, documentando attentamente la presenza di componenti prevedibili nel mercato azionario, indirizza i professionisti dell'investimento verso rendimenti superiori a lungo termine attraverso una gestione attiva e disciplinata degli investimenti.