Perché i mercati azionari crollano: Eventi critici nei sistemi finanziari complessi

Recensioni dei lettori

Il libro fornisce un'esplorazione perspicace e tecnicamente ricca dei crash del mercato azionario, spiegando come i comportamenti collettivi tra gli operatori possano portare a rapide svendite e flessioni del mercato. Utilizza una modellazione non lineare, mutuando concetti dalla fisica per analizzare i fenomeni finanziari, anche se può risultare impegnativo per i lettori che non hanno una solida preparazione in matematica o in campi affini.

⬤ Offre una prospettiva unica applicando i concetti della fisica ai mercati finanziari.
⬤ La chiarezza della scrittura e l'uso di esempi reali aiutano la comprensione di idee complesse.
⬤ Contiene utili grafici, diagrammi e tecniche di previsione plausibili per il comportamento del mercato.
⬤ Coinvolgente per i lettori interessati alla relazione tra sistemi complessi e finanza.

⬤ Il linguaggio tecnico e la matematica avanzata possono rendere il testo difficile da seguire per i lettori generici.
⬤ Alcune previsioni dell'autore non sono infallibili.
⬤ Il libro presuppone che i mercati finanziari operino in modo simile ai sistemi fisici, il che può essere considerato un presupposto debole da alcuni critici.
⬤ Alcuni lettori hanno trovato lo stile di scrittura difficile a causa della non conoscenza dell'inglese da parte dell'autore.

(basato su 61 recensioni dei lettori)

Titolo originale:

Why Stock Markets Crash: Critical Events in Complex Financial Systems

Contenuto del libro:

Negli ultimi anni lo studio scientifico dei sistemi complessi ha trasformato un'ampia gamma di discipline, consentendo ai ricercatori delle scienze naturali e sociali di modellare e prevedere fenomeni diversi come i terremoti, il riscaldamento globale, i modelli demografici, le crisi finanziarie e il fallimento dei materiali. In questo libro, Didier Sornette applica con coraggio la sua variegata esperienza in questi settori per proporre una teoria semplice, potente e generale su come, perché e quando i mercati azionari crollano.

La maggior parte dei tentativi di spiegare i fallimenti dei mercati cerca di individuare i meccanismi di innesco che si verificano ore, giorni o settimane prima del crollo. Sornette propone una visione radicalmente diversa: la causa di fondo può essere ricercata mesi e persino anni prima dell'evento brusco e catastrofico nell'accumulo di speculazione cooperativa, che spesso si traduce in un aumento accelerato del prezzo di mercato, altrimenti noto come "bolla". Ancorando la sua sofisticata analisi passo dopo passo a tecniche di modellazione fisica e statistica all'avanguardia, l'autore scopre notevoli intuizioni e alcune previsioni, tra cui quella che la "fine dell'era della crescita" avverrà intorno al 2050.

Sornette analizza i principali precedenti storici, dalla decennale "mania dei tulipani" nei Paesi Bassi, che si esaurì improvvisamente nel 1637, alla Bolla dei mari del Sud, che si concluse con il primo grande crollo del mercato in Inghilterra nel 1720, fino al Grande Crollo dell'ottobre 1929 e al Lunedì Nero del 1987, solo per citarne alcuni. L'autore conclude che la maggior parte delle spiegazioni diverse dall'auto-organizzazione cooperativa non riescono a spiegare le sottili bolle con cui i mercati gettano le basi per la catastrofe.

Qualsiasi investitore o professionista dell'investimento che cerchi una vera comprensione dei disastri finanziari incombenti dovrebbe leggere questo libro. Fisici, geologi, biologi, economisti e altri ancora accoglieranno con favore Why Stock Markets Crash (Perché i mercati azionari crollano) come un originalissimo "racconto scientifico", come dice giustamente Sornette, dell'eccitante e talvolta temibile - ma non più così insondabile - mondo dei mercati azionari.