Valutare la vulnerabilità finanziaria: Un sistema di allerta precoce per i mercati emergenti

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Titolo originale:

Assessing Financial Vulnerability: An Early Warning System for Emerging Markets

Contenuto del libro:

Dopo le crisi valutarie europee del 1992-93, la crisi messicana del 1994-95 e soprattutto la crisi asiatica/globale del 1997-98, è cresciuto l'interesse per i segnali di allerta precoce delle crisi finanziarie.

Questo studio innovativo presenta una serie completa di test empirici sulla performance di indicatori alternativi di allerta precoce per le economie dei mercati emergenti, che dovrebbero rivelarsi utili per la costruzione di un sistema di allerta globale più efficace. Gli autori non solo sono in grado di trarre conclusioni su quali indicatori specifici abbiano inviato i segnali di allerta più affidabili di crisi valutarie e bancarie nelle economie emergenti, ma testano anche la performance fuori campione del modello durante la crisi asiatica e scoprono che svolge un buon lavoro nell'identificare le economie più vulnerabili.

Inoltre, mostrano come il sistema di allerta precoce possa essere utilizzato per costruire un indicatore di crisi "composito" per soppesare l'importanza di canali alternativi di "contagio" delle crisi tra Paesi e per generare informazioni sul percorso di ripresa dalle crisi.