Trading di opzioni conservativo: Strategie di copertura, vacche da mungere e recupero delle perdite

Titolo originale:

Conservative Options Trading: Hedging Strategies, Cash Cows, and Loss Recovery

Contenuto del libro:

Il mondo delle opzioni è considerato da molti ad alto rischio. All'inizio dell'era moderna, il trading di opzioni è iniziato nei primi anni '70, quando sono state offerte le prime call quotate su un breve elenco di società; qualche anno dopo si è aggiunto il trading di put.

Da allora, il trading di opzioni è diventato disponibile per la maggior parte delle società sulle grandi borse pubbliche. Tuttavia, la reputazione di rischio elevato delle opzioni è rimasta negli anni, anche se sono state introdotte decine di strategie nuove e spesso conservative. Oggi l'uso migliore delle opzioni non è quello di speculare sul movimento dei prezzi, ma di coprire il rischio di mercato nei portafogli azionari. Molte strategie possono combinare la copertura con il reddito, creando circostanze vantaggiose per i trader avversi al rischio. È possibile applicare diverse strategie per ridurre il rischio e, in alcuni casi, per eliminare completamente il rischio di mercato.

Questo libro esamina i molti modi in cui ciò può essere realizzato, basandosi sulle opzioni di tre società di alto livello. Queste sono qualificate come primo passo da caratteristiche e tendenze fondamentali eccezionalmente interessanti: Rendimento da dividendo superiore alla media con aumenti dei dividendi per almeno 10 anni; una gamma di rapporti prezzo/utili moderati ogni anno; ricavi, utili e rendimento netto in crescita; debito a lungo termine in percentuale della capitalizzazione totale pari o in calo.