L'arte del ritmo degli impegni: Ingegneria delle allocazioni di capitale privato

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Titolo originale:

The Art of Commitment Pacing: Engineering Allocations to Private Capital

Contenuto del libro:

Guida avanzata per investitori istituzionali, accademici e ricercatori su come gestire un portafoglio di fondi di capitale privato

The Art of Commitment Pacing: Engineering Allocations to Private Capital fornisce un'analisi indispensabile dei problemi che gli investitori devono affrontare quando incorporano nei loro portafogli fondi chiusi che puntano ad attività private illiquide (come il private equity, il private debt, le infrastrutture, il real estate). Questi fondi di capitale privato, un tempo considerati “alternativi” e considerati sperimentali, stanno diventando una componente sempre più standard delle allocazioni istituzionali.

Tuttavia, molti investitori seguono ancora approcci di gestione che rimangono ancorati alla teoria del portafoglio per gli asset liquidi, ma che spesso portano a risultati deludenti se applicati a portafogli di fondi di private capital in cui gli investitori rimangono praticamente impegnati per quasi un decennio.

Nel pianificare tali impegni, i gestori degli investimenti e i ricercatori si trovano di fronte a domande pratiche quali: Come misurare e controllare l'esposizione reale agli asset privati? Come prevedere i flussi di cassa per gli impegni nei fondi di capitale privato? Quali sono gli intervalli realistici per i loro rendimenti e la loro durata e come si può tener conto delle competenze dell'investitore? Su quali dimensioni dovrebbe essere diversificato un portafoglio e quanto è sufficiente la diversificazione? Come si può modellare l'impatto dei coinvestimenti o dei secondari? Come progettare piani di pacing che portino a portafogli resilienti ed efficienti? Quali scenari di stress devono essere considerati e come possono essere applicati?

Questi sono solo alcuni esempi delle numerose domande a cui vengono fornite risposte. The Art of Commitment Pacing descrive metodologie consolidate e nuove per costruire e controllare le allocazioni a tali investimenti. Questo libro offre un approccio sistematico per costruire e controllare le allocazioni a tali investimenti.

The Art of Commitment Pacing è una preziosa aggiunta alle biblioteche dei gestori di investimenti, nonché dei gestori di portafoglio e di rischio coinvolti negli investimenti istituzionali. Il libro sarà inoltre interessante per gli studenti avanzati di finanza, per i ricercatori e per altri operatori che necessitano di una comprensione dettagliata delle metodologie di previsione e di gestione del portafoglio.