Incertezza nei modelli economici

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Titolo originale:

Uncertainty Within Economic Models

Contenuto del libro:

Scritto da Lars Peter Hansen (Premio Nobel per l'Economia, 2013) e Thomas Sargent (Premio Nobel per l'Economia, 2011), Uncertainty within Economic Models comprende articoli che adattano e applicano la teoria del controllo robusto a problemi di economia e finanza.

Questo libro estende i modelli di aspettative razionali includendo agenti che dubitano dei loro modelli e adottano decisioni precauzionali volte a proteggersi dalle conseguenze negative di una mancata specificazione del modello. Questo comportamento ha conseguenze su quelli che normalmente vengono interpretati come prezzi di mercato del rischio, ma che in gran parte dovrebbero essere interpretati come prezzi di mercato dell'incertezza del modello.

I capitoli discutono i modi per calibrare i timori degli agenti di una mancata specificazione del modello in contesti quantitativi.