Analisi del valore relativo del reddito fisso: Una guida pratica alla teoria, agli strumenti e ai mestieri

Recensioni dei lettori

Il libro offre un approccio pratico all'analisi del valore relativo del reddito fisso, concentrandosi su strategie attuabili piuttosto che su teorie puramente accademiche. È ben scritto, perspicace e contiene strumenti preziosi per gli operatori del settore, anche se alcuni lettori hanno rilevato problemi di profondità e chiarezza in alcune aree.

Spunti pratici provenienti dall'esperienza di mercato, modelli statistici dettagliati, testo chiaro con esempi esaurienti, qualità eccellente per gli operatori e un solido quadro di riferimento per l'apprendimento delle tecniche di valore relativo.

Manca un po' di profondità, alcune aree sono eccessivamente teoriche, errori nell'analisi, in particolare nella sezione PCA, e la consegna del libro è lenta.

(basato su 14 recensioni dei lettori)

Titolo originale:

Fixed Income Relative Value Analysis: A Practitioners Guide to the Theory, Tools, and Trades

Contenuto del libro:

Poiché i governi occidentali emettono sempre più debito, i mercati del reddito fisso non sono mai stati così importanti. Tuttavia, i metodi di analisi di questi mercati non sono riusciti a tenere il passo con i recenti sviluppi, tra cui il deterioramento della qualità del credito di molti emittenti sovrani. In Fixed Income Relative Value Analysis, Doug Huggins e Christian Schaller affrontano questa lacuna con una serie di strumenti analitici per la valutazione del valore nei mercati dei titoli di Stato, degli interest rate swap e dei relativi basis swap, nonché dei relativi futures e opzioni.

Con un punto di vista pratico, il libro presenta la teoria alla base dell'analisi di mercato e gli strumenti per trovare ed esprimere le idee di trading. L'ampio uso di esempi reali di mercato illustra i modi in cui questi strumenti analitici possono essere applicati nella pratica.

Il libro tratta:

⬤ Modelli statistici per l'analisi quantitativa del mercato, in particolare modelli di mean reversion e analisi delle componenti principali.

⬤ Un approccio approfondito alla comprensione degli swap spread in teoria e in pratica.

⬤ Una discussione completa dei vari basis swap e delle loro combinazioni.

⬤ L'incorporazione dei credit default swap nell'analisi della curva dei rendimenti.

⬤ Classificazione delle operazioni in opzioni, con strumenti di analisi appropriati per ogni categoria.

⬤ Tecniche di curva adattata per identificare il valore relativo di diverse obbligazioni.

⬤ Un modello di opzione di consegna multifattoriale per i contratti future obbligazionari.

Fixed Income Relative Value Analysis fornisce un'accurata presentazione delle teorie statistiche e finanziarie pertinenti, una serie dettagliata di strumenti statistici e finanziari derivati da queste teorie e una moltitudine di operazioni reali risultanti dall'applicazione di questi strumenti ai mercati del reddito fisso. Si tratta quindi di una guida indispensabile per gli analisti del valore relativo, i trader del valore relativo e i gestori di portafoglio per i quali la selezione dei titoli e la copertura fanno parte del processo di investimento.