Volatilità Stocastica e Modelli di Volatilità Stocastica Realizzata

Titolo originale:

Stochastic Volatility and Realized Stochastic Volatility Models

Contenuto del libro:

Questo trattato approfondisce gli ultimi progressi nei modelli di volatilità stocastica, evidenziando l'utilizzo delle simulazioni Monte Carlo a catena di Markov per stimare i parametri del modello e prevedere la volatilità e i quantili dei rendimenti delle attività finanziarie. La modellazione della volatilità delle serie temporali finanziarie costituisce un aspetto cruciale della finanza, in quanto svolge un ruolo fondamentale nella previsione delle distribuzioni dei rendimenti e nella gestione dei rischi. Tra i vari modelli econometrici disponibili, il modello di volatilità stocastica è stato una scelta popolare, in particolare rispetto ad altri modelli, come i modelli GARCH, in quanto ha dimostrato prestazioni superiori in precedenti studi empirici in termini di adattamento, previsione della volatilità e valutazione di misure di tail risk come il Value-at-Risk e l'Expected Shortfall.

Il libro esplora anche un'estensione del modello di volatilità stocastica di base, che incorpora una distribuzione di errori di rendimento skewed e un'equazione di misurazione della volatilità realizzata. Viene introdotto il concetto di volatilità realizzata, un nuovo stimatore della volatilità che utilizza i dati dei rendimenti intraday, e viene fornita una descrizione completa del modello di volatilità stocastica realizzata che ne risulta. Il testo contiene una spiegazione approfondita di diversi algoritmi di campionamento efficienti per le volatilità latenti log, nonché un'illustrazione della stima dei parametri e della previsione della volatilità attraverso studi empirici che utilizzano vari dati di rendimento degli asset, tra cui il tasso di cambio yen/dollaro USA, il Dow Jones Industrial Average e l'indice azionario Nikkei 225.

Questa pubblicazione è altamente raccomandata ai lettori interessati agli ultimi sviluppi dei modelli di volatilità stocastica e dei modelli di volatilità stocastica realizzata, in particolare per quanto riguarda la gestione del rischio finanziario.