Una valutazione empirica dei modelli strutturali di rischio di credito

Titolo originale:

An Empirical Evaluation of Structural Credit-Risk Models

Contenuto del libro:

Il presente lavoro valuta la capacità di cinque modelli di rischio di credito strutturale di prevedere i tassi di insolvenza.

A differenza di studi precedenti con obiettivi simili, il documento utilizza dati a livello di impresa e rileva che le previsioni dei tassi di insolvenza basate sui modelli tendono ad essere imparziali e a fornire errori point-in-time che sono piccoli sia in termini statistici che economici. Inoltre, l'analisi di regressione dentro e fuori dal campione rivela che i modelli tengono conto di una parte significativa della variabilità del rischio di credito nel tempo, ma non riescono a riflettere pienamente la sua dipendenza dai cicli macroeconomici.