Teoria del controllo incoerente nel tempo con applicazioni finanziarie

Recensioni dei lettori

Attualmente non ci sono recensioni dei lettori. La valutazione si basa su 2 voti.

Titolo originale:

Time-Inconsistent Control Theory with Finance Applications

Contenuto del libro:

Questo libro è dedicato ai problemi di controllo stocastico e di arresto che sono inconsistenti nel tempo, nel senso che non ammettono un principio di ottimalità di Bellman. Questi problemi sono inseriti in un quadro teorico di gioco, con particolare attenzione alle strategie di equilibrio Nash sub-perfette. La teoria generale è illustrata con una serie di applicazioni finanziarie.

Nei problemi di scelta dinamica, l'incoerenza temporale è la regola piuttosto che l'eccezione. In effetti, come ha sottolineato Robert H. Strotz nel suo fondamentale articolo del 1955, il rilassamento dell'ipotesi ad hoc di attualizzazione esponenziale, ampiamente utilizzata, dà origine all'incoerenza temporale. Altri esempi famosi di incoerenza temporale sono la scelta di portafoglio a varianza media e la teoria delle prospettive in un contesto dinamico. Per questi modelli, il concetto stesso di ottimalità diventa problematico, poiché le preferenze del decisore cambiano nel tempo in modo temporalmente incoerente. In questo libro, il problema dell'incoerenza temporale viene visto come un gioco non cooperativo tra l'io attuale e quello futuro dell'agente, con l'obiettivo di trovare equilibri intrapersonali in senso teorico. Vengono fornite una serie di applicazioni finanziarie, tra cui problemi di attualizzazione non esponenziale, obiettivo di media-varianza, regolatore lineare quadratico time-inconsistent, distorsione di probabilità ed equilibrio di mercato con preferenze time-inconsistent.

Time-Inconsistent Control Theory with Finance Applications offre la prima trattazione completa dei problemi di controllo e di arresto incoerenti nel tempo, sia in tempo continuo che discreto, e nel contesto delle applicazioni finanziarie. Destinato a ricercatori e studenti laureati nei campi della finanza e dell'economia, comprende una rassegna dei risultati standard dell'inconsistenza temporale, note bibliografiche ed esempi dettagliati di problemi di inconsistenza temporale. Per i lettori che non hanno familiarità con la teoria dell'arbitraggio standard, un'appendice fornisce una cassetta degli attrezzi necessaria per il libro.