Teoria avanzata dei prezzi degli asset

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Titolo originale:

Advanced Asset Pricing Theory

Contenuto del libro:

Questo libro fornisce un'ampia introduzione alla moderna teoria dei prezzi degli asset, trattando in egual misura sia la modellistica in tempo discreto che quella in tempo continuo. Sia l'approccio no-arbitrage che quello dell'equilibrio generale della teoria dei prezzi degli asset sono trattati in modo coerente nel quadro dell'equilibrio generale.

Le analisi e la trattazione sono aggiornate, complete e approfondite. Gli argomenti trattati comprendono le basi microeconomiche della teoria dei prezzi degli asset, il principio di non arbitraggio e il teorema fondamentale, la misurazione e la gestione del rischio, la scelta sequenziale del portafoglio, la decomposizione del premio azionario, il prezzo delle opzioni, il prezzo delle obbligazioni e la struttura a termine dei tassi di interesse. Vengono illustrati i pregi e i limiti dell'efficienza del mercato dell'allocazione e dell'informazione, nonché l'ipotesi delle aspettative classiche sul contenuto informativo della curva dei rendimenti e dei prezzi delle obbligazioni.

Si cerca inoltre di risolvere diversi enigmi ben documentati nella finanza empirica, tra cui l'enigma del premio azionario, l'enigma del tasso privo di rischio e il fenomeno del money-ness bias del modello di pricing delle opzioni di Black-Scholes. La teoria è autonoma e unificata nella presentazione.

L'inclusione di prove e derivazioni per migliorare la trasparenza delle argomentazioni e delle condizioni di validità della teoria economica rende un libro di testo avanzato o di riferimento ideale per gli studenti specializzati in economia finanziaria e finanza quantitativa. Le spiegazioni sono sufficientemente dettagliate da catturare l'interesse dei lettori più curiosi e sufficientemente complete da fornire il materiale di base necessario per approfondire l'argomento e la letteratura di ricerca.