Serie di discussione su finanza ed economia: Migliorare le stime in tempo reale dell'output gap

Titolo originale:

Finance and Economics Discussion Series: Improving Real-Time Estimates of the Output Gap

Contenuto del libro:

Il presente lavoro analizza le strategie per la stima in tempo reale dell'output gap.

In primo luogo, esamino le stime ottenute da modelli univariati con cicli stocastici. Questo corrisponde all'uso di filtri passa-banda basati su modelli in tempo reale, e trovo che i punti di svolta nelle serie dell'output gap in tempo reale e in quelle finali corrispondano maggiormente ai modelli di ordine superiore e che le proprietà di revisione e l'accuratezza in tempo reale siano più favorevoli.

In secondo luogo, analizzo l'utilizzo della capacità produttiva come indicatore ausiliario per migliorare le stime dell'output gap in tempo reale. Ho scoperto che questo approccio bivariato porta a significativi guadagni nell'accuratezza delle stime in tempo reale e nella qualità delle revisioni.