Oltre i guadagni: Applicazione del quadro di Holt Cfroi e del profitto economico

Recensioni dei lettori

Nel complesso, “Beyond Earning” è stato accolto con favore per il suo approccio completo alla valutazione aziendale, con particolare attenzione al modello CFROI e al concetto di ciclo di vita aziendale. Sebbene sia considerato essenziale per i leader strategici e gli investitori, le critiche evidenziano la sua potenziale inclinazione a promuovere la metodologia HOLT rispetto ad altre.

⬤ Fornisce una tabella di marcia completa sulla creazione di valore fondamentale.
⬤ Offre strumenti pratici per l'analisi del valore aziendale.
⬤ Incorpora esempi aziendali reali che coinvolgono i lettori.
⬤ Presentazione chiara e analitica dei principi di valutazione aziendale.
⬤ Copre efficacemente il periodo del vantaggio competitivo (CAP).

⬤ Può distorcere le prove per promuovere la metodologia HOLT come superiore.
⬤ Utilizza ripetutamente Amazon come esempio, che potrebbe non essere rappresentativo.
⬤ Alcune affermazioni sulle correlazioni sono discusse e mancano di un supporto rigoroso.
⬤ Per l'applicazione pratica è necessario acquistare il software HOLT, che può essere costoso.
⬤ Mancano i dettagli di alcuni calcoli, come il tasso di crescita degli investimenti.

(basato su 7 recensioni dei lettori)

Titolo originale:

Beyond Earnings: Applying the Holt Cfroi and Economic Profit Framework

Contenuto del libro:

Selezione dei titoli con tecniche di valutazione avanzate

Beyond Earnings fornisce ai professionisti della finanza le tecniche più avanzate disponibili per la valutazione complessa e l'analisi delle performance aziendali. Con un'analisi approfondita e completa, questo libro presenta la prima discussione empirica della mean-reversion nella redditività e nella crescita aziendale, con una guida esperta verso soluzioni pratiche. Concentrandosi sui flussi di cassa e sull'economia della performance aziendale, la trattazione mette in relazione un processo più efficace per lo screening, la selezione e la valutazione dei titoli. I calcoli passo dopo passo guidano l'utente nell'applicazione degli approcci HOLT CFROI ed Economic Profit per la misurazione delle performance operative, mentre le opinioni di esperti ricercatori e consulenti del Credit Suisse gettano nuova luce su situazioni già note.

La selezione dei titoli è il punto critico della matrice della performance e le pratiche di screening e di valutazione hanno un peso notevole sulla performance di un'azienda. Poiché gli investitori si trovano ad affrontare una crescente pressione per ottenere performance sempre più elevate, questo libro fornisce metodi di analisi essenziali che aiutano a delineare un quadro più completo della performance di un potenziale investimento.

⬤ Valutare accuratamente la performance di un'azienda correggendo le distorsioni contabili.

⬤ Calcolare il profitto economico e il CFROI.

⬤ Stimare i flussi di cassa futuri, i flussi di profitto e il valore dell'azienda.

⬤ Modellare il valore terminale ed eliminare l'ipotesi di perpetuità.

Lo sforzo di sovraperformare i benchmark e i fondi negoziati in borsa diventa sempre più sesquipedale, dato che gli investitori professionali si trovano ad affrontare pressioni crescenti da ogni parte. Quando il mercato non ha il rendimento necessario per raggiungere gli obiettivi strategici, una selezione più intelligente dei titoli diventa la chiave di volta delle aziende più performanti. I modelli avanzati offrono un vantaggio rispetto a quelli tradizionali, in quanto tracciano un quadro più veritiero della situazione di una società, estendendo tale visione al futuro per facilitare un processo decisionale più istruito. Beyond Earnings è il manuale professionale per l'analisi e la valutazione dei titoli, con una guida preziosa che non troverete da nessun'altra parte.