Modelli di valutazione dei mutui: Opzioni incorporate, rischio e incertezza

Recensioni dei lettori

Il libro è stato accolto con favore dai professionisti della finanza e dai privati interessati ai titoli garantiti da ipoteca (MBS), apprezzati per l'approccio innovativo e la copertura di un'ampia gamma di argomenti rilevanti. Tuttavia, si fa notare che il libro non è adatto ai principianti.

⬤ Innovativo e istruttivo
⬤ copre un'ampia gamma di argomenti rilevanti
⬤ distilla questioni complesse in modo chiaro
⬤ adatto a professionisti e ricercatori
⬤ incoraggia i lettori ad andare oltre la ricerca di base sul credito.

Non adatto ai principianti; potrebbe essere troppo complesso per chi non ha conoscenze pregresse.

(basato su 5 recensioni dei lettori)

Titolo originale:

Mortgage Valuation Models: Embedded Options, Risk, and Uncertainty

Contenuto del libro:

I titoli garantiti da ipoteca (MBS) sono tra gli strumenti finanziari più complessi. L'analisi degli MBS richiede la fusione dell'analisi empirica del comportamento dei mutuatari con la modellazione matematica dei tassi di interesse e dei prezzi delle case. Negli ultimi 25 anni, Andrew Davidson e Alexander Levin sono stati all'avanguardia nella valutazione degli MBS e nell'analisi del rischio.

Mortgage Valuation Models: Embedded Options, Risk, and Uncertainty contiene una descrizione dettagliata delle teorie sofisticate e dei metodi avanzati che gli autori impiegano nelle analisi reali dei titoli garantiti da ipoteca. Questioni come la complessità, le opzioni del mutuatario, l'incertezza e il rischio del modello giocano un ruolo centrale nell'approccio degli autori alla valutazione degli MBS. La trattazione abbraccia la gamma dei prodotti ipotecari, dai prestiti e dai titoli pass-through TBA (to-be-announced) alle tranche subordinate delle cartolarizzazioni di mutui subprime. Facendo riferimento ai classici CAPM e APT, il libro sostiene l'estensione del concetto di neutralità del rischio alla modellazione dei prezzi delle case e delle opzioni dei mutuatari, ben oltre i tassi di interesse. Descrive i metodi di valutazione per gli MBS di agenzie e non, compresi i prezzi dei nuovi prestiti, gli approcci alla misurazione prudente del rischio, alla classificazione e alla decomposizione e i metodi per modellare i rimborsi anticipati e le inadempienze dei mutuatari.

Gli autori rivelano inoltre le cause quantitative della crisi finanziaria del 2007-2009 e forniscono indicazioni sul futuro del sistema di finanziamento degli alloggi negli Stati Uniti e sulla modellazione dei mutui, in un campo in continua evoluzione. Questo libro servirà da base per il futuro sviluppo di modelli per i titoli garantiti da ipoteca.