La copertura dinamica: Gestire le opzioni vanilla ed esotiche

Recensioni dei lettori

Gli utenti trovano che “Dynamic Hedging” di Nassim Taleb sia una lettura perspicace ma impegnativa. Il libro approfondisce argomenti avanzati relativi al trading dei derivati, in particolare delle opzioni, e sottolinea l'importanza di comprendere la matematica sottostante e le implicazioni pratiche delle strategie di trading. Sebbene molti ne lodino la profondità delle conoscenze, alcuni ne criticano la difficoltà e la presenza di errori nei calcoli.

⬤ Copertura completa di argomenti avanzati nel trading di opzioni e nella gestione del rischio.
⬤ Offre preziosi approfondimenti sulle applicazioni pratiche dei derivati e sulle implicazioni dei cambiamenti di mercato.
⬤ Incoraggia il pensiero critico e la comprensione profonda delle greche e della volatilità delle opzioni.
⬤ È ben strutturato per i trader seri che vogliono migliorare le proprie conoscenze e competenze.
⬤ Lo stile di scrittura è unico e stimola il pensiero, rendendo accessibili idee complesse dopo uno studio approfondito.

⬤ Il libro è considerato denso e difficile da leggere, soprattutto per i principianti.
⬤ Alcuni utenti hanno notato errori algebrici e la mancanza di spiegazioni dettagliate per i calcoli.
⬤ La struttura è percepita come disorganizzata, il che la rende meno semplice da seguire.
⬤ Non è adatto a chi cerca materiale adatto ai principianti o strategie semplici.
⬤ Alcuni contenuti possono sembrare irrilevanti o eccessivamente teorici senza un'applicazione diretta a determinati scenari di trading.

(basato su 65 recensioni dei lettori)

Titolo originale:

Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options

Contenuto del libro:

Dynamic Hedging è la fonte definitiva sul rischio dei derivati. Fornisce una metodologia reale per la gestione di portafogli contenenti qualsiasi titolo non lineare. Presenta i rischi dal punto di vista del market maker di opzioni e dell'operatore di arbitraggio. L'unico libro sul rischio dei derivati scritto da un trader esperto con una formazione teorica, rimodella la teoria delle opzioni per adattarla all'ambiente del professionista. Poiché una quota maggiore dell'esposizione al mercato non può essere adeguatamente catturata dai modelli matematici, il noto arbitraggista di opzioni Nassim Taleb tratta in modo unico i rischi dei derivati sia su modello che fuori modello.

L'autore discute, in un inglese semplice, questioni vitali, tra cui:

⬤ L'opzione generalizzata, che comprende tutti gli strumenti con payoff convesso, compreso il potenziale bonus del trader.

⬤ Le tecniche per il trading di opzioni esotiche, tra cui le opzioni binarie, a barriera, multiasset e asiatiche, nonché i metodi per tenere conto delle rughe delle distribuzioni reali non a forma di campana.

⬤ Dinamiche di mercato viste dal punto di vista del professionista, tra cui buchi di liquidità, assicurazioni di portafoglio, squeeze, fat tail, superficie di volatilità, GARCH, evoluzione delle curve, replica statica delle opzioni, instabilità delle correlazioni, Pareto-Levy, cambi di regime, autocorrelazione delle variazioni di prezzo e i gravi difetti del metodo del valore a rischio.

⬤ Nuovi strumenti per individuare i rischi, come l'analisi dei momenti superiori, l'esposizione topografica e le tecniche non parametriche.

⬤ La dipendenza dal percorso di tutte le opzioni coperte dinamicamente.

Dynamic Hedging è ricco di strumenti utili, aneddoti di mercato, regole di gestione del rischio che distillano anni di storia del mercato e definizioni importanti. Il libro contiene moduli in cui la matematica fondamentale dei derivati, come il moto browniano, il lemma di Ito, il paradosso del numeratore, il cambiamento di misura di Girsanov e la soluzione di Feynman-Kac, sono presentati in un linguaggio intuitivo per i professionisti.

Dynamic Hedging è un riferimento indispensabile e definitivo per i market maker, gli accademici, gli studenti di finanza, i risk manager e le autorità di regolamentazione.

Il libro definitivo sul trading di opzioni e sulla gestione del rischio.

"Se il pricing è una scienza e l'hedging un'arte, Taleb è un virtuoso". -Bruno Dupire, Head of Swaps and Options Research, Paribas Capital Markets.

"Questo non è semplicemente il miglior libro sul trading delle opzioni, è l'unico libro". -Stan Jonas, direttore generale di FIMAT-Society GARCH.

"Dynamic Hedging colma il divario tra ciò che i migliori trader sanno e ciò che i migliori studiosi possono dimostrare". -William Margrabe, Presidente del William Margrabe Group, Inc.

"L'opera più completa, perspicace e intuitiva sull'argomento. È fondamentale sia per i trader principianti che per quelli esperti".

"Un tour de force. Un libro di grande valore pratico e teorico. Taleb riesce a colmare il divario tra il mondo accademico e quello reale. Interessante, provocatorio, ben scritto. Ogni capitolo vale una fortuna per qualsiasi trader di derivati, attuale o potenziale."-Victor Niederhoffer, Presidente di Niederhoffer Investments.