Innovazioni nei mercati dei derivati: Modellazione del reddito fisso, aggiustamenti di valutazione, gestione del rischio e regolamentazione

Titolo originale:

Innovations in Derivatives Markets: Fixed Income Modeling, Valuation Adjustments, Risk Management, and Regulation

Contenuto del libro:

Questo libro presenta 20 capitoli, sottoposti a revisione paritaria, sugli aspetti attuali dei mercati dei derivati e del pricing dei derivati. I contributi, scritti da ricercatori di spicco del settore e da autori esperti dell'industria finanziaria, presentano lo stato dell'arte in materia di: - Modellazione del rischio di credito della controparte: aggiustamento della valutazione del credito, aggiustamento della valutazione del debito, aggiustamento della valutazione della provvista e rischio di sbagliare strada.

- Pricing e hedging nei mercati a reddito fisso e modellazione dei tassi di interesse multicurva. - Recenti sviluppi riguardanti le obbligazioni convertibili contingenti, la misurazione degli spread di base e la modellazione delle correlazioni implicite. La recente crisi finanziaria ha gettato enormi dubbi sulla visione classica del pricing dei derivati.

Ora, il rischio di credito della controparte e le questioni di liquidità sono aspetti integranti di una procedura di valutazione prudente e i tassi di interesse di riferimento sono rappresentati da una moltitudine di curve a seconda dei diversi periodi e delle diverse scadenze. Una tavola rotonda inclusa nel libro (con la partecipazione di Damiano Brigo, Christian Fries, John Hull e Daniel Sommer) sui fondamenti della modellazione e del pricing in presenza del rischio di credito di controparte fornisce spunti interessanti per il dibattito.

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