Esempi e spiegazioni per la regolamentazione dei valori mobiliari

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Titolo originale:

Examples & Explanations for Securities Regulation

Contenuto del libro:

Informale e adatta agli studenti, questa guida di studio best-seller - utilizzata anche dagli avvocati di Wall Street e dai dipendenti della SEC come libro di consultazione - offre una panoramica della normativa federale sui titoli e illustra l'argomento con applicazioni pratiche. Esempi e spiegazioni: la normativa sui valori mobiliari, ottava edizione combina introduzioni chiare con esempi e spiegazioni che consentono agli studenti di verificare la comprensione dei concetti e di esercitarsi ad applicare la legge a modelli di fatto, molti dei quali tratti da eventi reali nei mercati dei valori mobiliari.

Novità dell'ottava edizione:

⬤ Aggiornamenti sulla formazione di capitale negli Stati Uniti nei mercati mobiliari pubblici e privati, con particolare attenzione alle tendenze delle IPO, delle operazioni di going-private e dei collocamenti privati.

⬤ Nuovi materiali sul trattamento delle forme di “impresa autonoma” e delle criptovalute (compresi i gettoni di gioco) ai sensi della legge federale sui valori mobiliari.

⬤ Tendenze nell'uso del Reg D, del Reg A+ e del Reg CF negli ultimi anni, viste le recenti modifiche a queste esenzioni di registrazione ai sensi del Securities Act del 1933.

⬤ La tempestività delle azioni legali ai sensi della Sezione 11 del Securities Act del 1933, come interpretato dalla Corte Suprema in CALPERS v. ANZ Securities, Inc. (2017)

⬤ La prelazione delle azioni di classe nei tribunali statali ai sensi del Securities Act del 1933 e il diritto dei convenuti di trasferire tali azioni alla corte federale, come interpretato dalla Corte Suprema in Cyan, Inc. v. Beaver County Employees Retirement Fund (2018)

⬤ La responsabilità per frode in titoli di un rappresentante di titoli che ha diffuso informazioni false fornite da un superiore, come interpretato dalla Corte Suprema in Lorenzo v. SEC(2019)

⬤ Applicazione da parte di un tribunale di grado inferiore dell'analisi del “beneficio personale” in Salman v. United States(2016) alle soffiate quid pro quo di informazioni interne a familiari e amici.

⬤ Aggiornamenti sull'applicazione delle leggi federali sui titoli da parte dei tribunali e della SEC, in particolare sull'uso della sboccatura e delle sanzioni civili nella vendita di titoli non esenti e non registrati.

⬤ La tempestività delle sanzioni di sgravio nelle azioni esecutive della SEC, come interpretata dalla Corte Suprema in Kokesh v. SEC (2017).

⬤ La corretta nomina dei giudici di diritto amministrativo della SEC e la loro autorità di imporre sanzioni nelle azioni di esecuzione amministrativa della SEC, come interpretato dalla Corte Suprema in Lucia v. SEC(2018)

⬤ La disponibilità della protezione Dodd-Frank per i whistleblower a un dirigente aziendale che ha segnalato una possibile violazione dei titoli all'interno della sua azienda ma non alla SEC, come interpretato dalla Corte Suprema in Digital Realty Trust, Inc. v. Somers(2018)

⬤ Il requisito della dimostrazione individuale delle “transazioni nazionali” in un'azione collettiva per frode in titoli intentata contro una società straniera i cui titoli sono stati negoziati sui mercati statunitensi ed esteri.

Professori e studenti beneficeranno di:

⬤ Una guida allo studio che introduce gli studenti al vocabolario di base della materia, ne identifica i principi importanti e ne rivela la struttura stratificata.

⬤ Capitoli in cui, dopo aver tratteggiato i concetti chiave della normativa statunitense sui titoli, gli studenti hanno la possibilità di confrontare le loro risposte a esempi concreti con le spiegazioni dettagliate del libro.

⬤ Il testo include grafici nuovi e aggiornati su:

⬤ Le partecipazioni nei mercati mobiliari statunitensi.

⬤ La formazione del capitale attraverso le offerte pubbliche e private.

⬤ L'uso effettivo delle varie esenzioni di registrazione.

⬤ Gli esempi e le spiegazioni aggiornate includono nuove domande su:

⬤ Forme di “business autonomo” e criptovalute.

⬤ Azioni collettive della Sezione 11 promosse da tribunali statali.

⬤ Dichiarazioni fraudolente “fatte” da professionisti dei titoli.

⬤ Suggerimenti di trading ad amici e parenti.

⬤ Disponibilità di sanzioni di sgravio nelle azioni esecutive della SEC.