Copertura del carburante e gestione del rischio: Strategie per compagnie aeree, spedizionieri e altri consumatori

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Titolo originale:

Fuel Hedging and Risk Management: Strategies for Airlines, Shippers and Other Consumers

Contenuto del libro:

Una guida pratica per orientarsi nei nuovi mercati dei combustibili.

Copertura del carburante e gestione del rischio: Strategies for Airlines, Shippers and Other Consumers (Strategie per compagnie aeree, spedizionieri e altri consumatori) fornisce una comprensione chiara e pratica delle dinamiche dei prezzi delle materie prime, delle principali tecniche di copertura del carburante e delle strategie di gestione del rischio per i consumatori aziendali di carburante. Copre i mercati delle materie prime e gli strumenti derivati in modo accessibile ai tesorieri aziendali, ai responsabili finanziari, ai risk manager, ai trader di materie prime, agli strutturatori e ai professionisti quantitativi che operano nei mercati dell'energia.

Il libro comprende un'ampia gamma di argomenti chiave relativi ai mercati delle materie prime e dei derivati, all'analisi del rischio finanziario dei consumatori di materie prime, alla progettazione e all'implementazione di programmi di copertura, ai derivati vanilla e ai prodotti di copertura esotici. Il libro è unico nel suo genere in quanto fornisce una guida intuitiva alla comprensione delle dinamiche delle curve a termine e della struttura a termine della volatilità delle commodity, alla valutazione dei derivati sui combustibili e ai concetti di rischio di controparte come CVA, DVA e FVA. Completamente aggiornato e pertinente, questo libro include casi di studio completi che illustrano il processo di copertura dalla concezione all'esecuzione e al monitoraggio delle coperture in diverse situazioni.

Questa guida pratica aiuterà il lettore a:

⬤ Acquisire una conoscenza approfondita di tutti gli aspetti della copertura dei carburanti, dei driver e delle dinamiche dei prezzi e della volatilità.

⬤ Sviluppare un quadro di riferimento per l'analisi del rischio finanziario e i programmi di copertura.

⬤ Navigare nella volatilità dei mercati energetici impiegando tecniche efficaci di gestione del rischio.

⬤ Gestire i rischi indesiderati associati ai derivati su commodity comprendendo i calcoli del rischio di liquidità e di credito, le tecniche di ottimizzazione dell'esposizione, gli oneri di credito come CVA, DVA, FVA, ecc.

Elogio della copertura dei combustibili e della gestione del rischio

"La gestione del rischio è un'arte, non una scienza, ma certamente aiuta conoscere molta scienza. In questo libro, gli autori forniscono un'eccellente panoramica degli aspetti qualitativi e quantitativi della gestione del rischio e di come progettare e implementare strategie di copertura del gasolio efficaci e vantaggiose, in grado di raggiungere gli obiettivi desiderati in condizioni di mercato normali ed estreme.

Oltre a discutere le questioni fondamentali, il libro illustra anche un quadro di riferimento per comprendere e gestire effetti di secondo ordine estremamente importanti, come il rischio di credito, le richieste di margini o i disallineamenti tra attività e passività, che hanno il potenziale di trasformare una buona idea in un cattivo risultato.

Una lettura imperdibile per chiunque faccia parte del dipartimento finanziario di un'azienda, di un'impresa commerciale o di una società finanziaria che si occupa di copertura di olio combustibile".

--Diego Parrilla, ex responsabile globale delle soluzioni per le materie prime e responsabile delle materie prime, Bank of America"Questo libro fornisce spunti molto utili sulle metodologie di copertura e di gestione del rischio, oltre che sulla teoria, per gli utenti dei prodotti energetici. Dafir fornisce intuizioni derivanti non solo dall'esperienza nella strutturazione di commodity di alto livello, ma anche dalla sua precedente esperienza come trader di derivati di credito e di esotici".

--Mitch Matharu, ex responsabile della strutturazione di Merrill Lynch.

"Una lettura assolutamente imperdibile. Dai fondamenti dei mercati petroliferi ai punti chiave della negoziazione di un contratto di credito e della minimizzazione dei costi di copertura, passando per le sottigliezze della costruzione della superficie di volatilità implicita e le sue implicazioni nel pricing dei derivati, questo libro vi offre l'indispensabile cassetta degli attrezzi del professionista, utile sia che siate alle prime armi sia che siate un trader esperto di combustibili."

--Frederic Cogny, Global Head of Commodities Structured Products Trading, Standard Chartered Bank.

"In questo libro, Dafir fonde la sua profonda conoscenza dei mercati delle materie prime e dei capricci del mercato finanziario con la sua incredibile abilità matematica per esplorare la copertura dei combustibili in modo accessibile ai dipartimenti di approvvigionamento dei combustibili, ai CFO e ai membri dei consigli di amministrazione".

--Mark Long, ex responsabile e amministratore delegato di Merrill Lynch Commodities Asia.

.".. Questo libro è una guida pratica per chiunque sia interessato a "Fuel Hedging and Risk Management", compresi gli avvocati coinvolti nell'esecuzione di transazioni di copertura delle materie prime e nelle relative negoziazioni ISDA e CSA.".

--Justin Boyd, ex responsabile legale dei mercati finanziari della Standard Chartered Bank.