Bolle e crolli dei mercati finanziari, seconda edizione: Caratteristiche, cause ed effetti

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Titolo originale:

Financial Market Bubbles and Crashes, Second Edition: Features, Causes, and Effects

Contenuto del libro:

Gli economisti definiscono ampiamente le bolle dei prezzi delle attività finanziarie come episodi in cui i prezzi aumentano con notevole rapidità e si allontanano dai multipli e dalle relazioni di valutazione delle attività storicamente stabilite.

Per decenni gli economisti finanziari hanno cercato di studiare e interpretare le bolle attraverso i prismi delle aspettative razionali, dei mercati efficienti e dei modelli di equilibrio, di arbitraggio e di determinazione dei prezzi delle attività di capitale, ma non hanno fatto molti progressi, se non nessuno, verso una teoria coerente e affidabile che spieghi come e perché le bolle (e i crash) si evolvono e che possa anche essere definita, misurata e confrontata. Questo libro sviluppa un approccio nuovo e diverso, basato sulla nozione centrale che bolle e crash riflettono un urgente razionamento a breve termine, il che significa che, quando si verificano queste condizioni estreme, le considerazioni sulle quantità possedute o non possedute iniziano a sostituire le considerazioni sul prezzo.