Analisi del credito

Recensioni dei lettori

Il libro fornisce una sintesi eccellente e completa dell'analisi del credito, offrendo molteplici prospettive, tra cui quelle delle agenzie di rating, delle autorità di regolamentazione e delle banche. La vasta esperienza e la conoscenza del settore da parte dell'autore migliorano la comprensione del rischio di credito da parte del lettore.

⬤ Offre una chiara comprensione del settore bancario statunitense da molteplici prospettive.
⬤ Utilizza casi attuali come esempi per illustrare i concetti.
⬤ L'autore vanta un'ampia qualificazione ed esperienza nell'analisi del credito, avendo lavorato presso JP Morgan e ricoperto posizioni di rilievo.
⬤ Personalizza il contenuto con riflessioni sulla carriera dell'autore.
⬤ Approfondimenti completi sul processo di analisi del rischio di credito.

Nelle recensioni non sono stati menzionati svantaggi specifici.

(basato su 2 recensioni dei lettori)

Titolo originale:

Credit Analysis

Contenuto del libro:

Nell'analisi del credito, abbiamo tre livelli di certezza: i fatti che possiamo conoscere al di là di ogni dubbio, le decisioni che possiamo prendere al di là di ogni ragionevole dubbio e le decisioni che possiamo prendere sulla base della preponderanza delle prove. Ad esempio, nell'analisi legale per le cause civili, dobbiamo dimostrare la nostra tesi solo con una preponderanza di prove. Nell'analisi legale per i casi penali, dobbiamo dimostrare il nostro caso al di là di un ragionevole dubbio. Nelle prove scientifiche, dobbiamo dimostrare il nostro caso al di là di ogni dubbio. Nell'analisi del credito ci sono cose che conosciamo al di là di ogni dubbio - per esempio le regole contabili; altre cose che conosciamo al di là di ogni ragionevole dubbio - per esempio l'analisi dei bilanci e dei flussi di cassa; e infine alcune cose che conosciamo solo in base alla preponderanza delle prove - per esempio l'analisi del credito e la comprensione del credito. L'analisi del credito è un'arte, non una scienza, ma un'elaborazione di probabilità per prendere decisioni in condizioni di incertezza.

Questo libro chiarisce quest'arte da quattro prospettive: la prospettiva delle agenzie di rating, la prospettiva delle autorità di regolamentazione, la prospettiva della singola banca e la prospettiva del gestore del rischio di derivati.

Le agenzie di rating si occupano principalmente di valutare la probabilità di insolvenza delle singole obbligazioni. I loro clienti sono investitori che hanno bisogno di aiuto per valutare il rischio di credito dei loro investitori. Le agenzie di rating valutano il rischio d'impresa e il rischio finanziario delle singole società. Le agenzie di rating valutano il rischio d'impresa e il rischio finanziario delle singole aziende. Il loro cliente è il governo degli Stati Uniti, che ha bisogno di aiuto per gestire l'inflazione e la disoccupazione.

I regolatori valutano il rischio di default delle singole banche. Le banche cercano principalmente di valutare la probabilità di perdita di un portafoglio di prestiti e attività finanziarie. Il loro cliente sono gli azionisti, che cercano di ottenere un ritorno sul loro investimento grazie ai dividendi e all'apprezzamento del prezzo delle azioni.

Le banche cercano di valutare la probabilità di insolvenza della propria banca. I Risk Manager dei derivati cercano principalmente di valutare la probabilità di perdita per le loro attività di trading. Il loro cliente è l'alta direzione della banca o della banca d'investimento che cerca un modo per ridurre la volatilità degli utili.